人民币破7!此轮汇率波动的终点在哪?【外汇速评】

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人民币破7!此轮汇率波动的终点在哪?【外汇速评】

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9月15日19点多,离岸人民币突然加速下跌,时隔两年再度突破7关口。9月16日一早,人民币中间价开在6.9305,比上一日贬值204点;中国外汇交易中心开市后,在岸人民币也突破7整数大关。 本次破7的原因 此次人民币破7,主要动力还是来自于美元的升值。就在9月13日晚间,美国公布了8月份CPI数据,这是9月21日美国议息会议之前,最重要的一个经济数据。结果美国CPI数据为8.3%,高于市场预测的8.1%,凸显美国控制通胀道路的漫长与艰难,也再次点燃了对于美国大幅加息的预期,目前9月份再次加息75基点几乎没有悬念。受此消息影响,美元指数大涨1.5%,创下今年以来最大单日涨幅。 人民币会贬值到哪里 虽然人民币已经破7,但人民币未来继续大幅贬值的概率仍然较低。主要原因: 如前文所述,此轮人民币破7的主要动因在于美国CPI数据和加息预期,但是这些信息已经被充分暴露,除非9月21日美国能疯狂的加息100基点,否则这个因素在近期会逐步被市场消化; 人民币今年已经贬值接近10%,创下近几十年来最大贬值幅度。上方7.2是“811汇改”以来的历史高位,阻力较强,贬值空间也相对有限。 央行已经下调外币存款准备金率,并于9月15日正式实施,此举将向市场释放预计200亿美元的流动性,虽然绝对金额不大,但是仍释放出央行稳定汇率的信号。 央行还有哪些稳定汇率的工具 除去外币存款准备金率已经由8%下调至6%,仍有多种政策工具可以用于稳定汇率。主要有: 外汇风险准备金率。在“811汇改”开始后20天,人行发布《中国人民银行关于加强远期售汇宏观审慎管理的通知》(银发【2015】273号),对于金融机构开展代客远期售汇业务,收取20%的风险准备金,实际上最终会转移到汇率报价上,由企业承担。此政策意在防止人民币快速贬值,此后外汇风险准备金率历经4次调整,目前比率是0%,一旦央行再次提高风险准备金率到20%,则人民币贬值趋势将会立刻受到影响。 人民币中间价逆周期因子。2017年5月推出,用于人民币中间价的计算“汇率收盘价+夜间一篮子货币汇率变化+逆周期因子”。其作用是适度对冲市场情绪,缓解市场“羊群效应”,使中间价报价更加充分地反映我国经济运行等基本面因素,更真实地体现外汇供求和一篮子货币汇率变化。启用后,人民币中间价将更加稳定,缓解贬值压力。 全口径外债和境外放款的宏观审慎系数。2020年3月12日,人行发布《关于调整全口径跨境融资宏观审慎调节参数的通知》(银发【2020】64号),审慎系数由1调节至1.25。调节后,企业可借入的外债由原来净资产的2倍提升至2.5倍,相当于增加了外币资金流入的规模,以此来影响汇率。当前审慎系数为1。 总之,央行尚有诸多稳定汇率的工具并未启用。 跨境电商仍如何操作换汇 当前人民币汇率对于跨境出口电商来说已经足够友好,建议可以结汇锁定利润。如果仍想持有美元继续观望,则需关注市场动向,一旦有新的稳定汇率的政策出台,建议尽快结汇,防止汇率转向带来的潜在风险。 @跨境电商卖家,更多汇率功能,可以登录万里汇后台【查看所有汇率及趋势】了解,万里汇是蚂蚁集团旗下子品牌,跨境收款服务商,目前已经服务全球近100万商户。
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